O que esperar do mercado financeiro em 2026

O cenário para o mercado financeiro em 2026 é de positividade moderada, condicionado pela desaceleração do PIB para 1,80% e a convergência da inflação para 4,05%. A expectativa central reside na flexibilização monetária, com a taxa Selic projetada em 12,25%, e no estímulo ao consumo gerado pelas novas isenções do Imposto de Renda, que devem injetar R$ 28 bilhões na economia brasileira.

Essa análise foi destaque no Investing, pautada pela visão estratégica de Edson Kawabata, Managing Director na Peers Consulting + Technology.

Leia a matéria na íntegra no Investing.

Qual o contexto do mercado financeiro brasileiro após as turbulências de 2025?

O mercado financeiro entra em 2026 sob o reflexo direto de um 2025 marcado por intensas transformações geopolíticas e econômicas. No plano internacional, o retorno do protecionismo comercial americano e a manutenção de conflitos na Eurásia e no Oriente Médio ditaram um ritmo de incerteza que impactou as cadeias globais. Apesar disso, a resiliência foi notada no crescimento global de 3,2%, sustentada por um dólar que começou a perder fôlego frente ao início do ciclo de corte de juros pelo Federal Reserve para a faixa de 3,50% a 3,75%.

No Brasil, o desempenho da bolsa de valores em 2025, com valorização de 33,95% e o Ibovespa atingindo os 161.125 pontos, evidenciou que os ativos domésticos estavam operando com descontos excessivos em relação aos seus pares globais.

O múltiplo Preço/Lucro (P/L) de 6,8x no início de 2025, comparado à média histórica de 10,8x, atraiu 4,1 milhões de investidores, consolidando um valor custodiado de R$ 387,7 bilhões. Entretanto, o crescimento do PIB de 2,3% e o IPCA de 4,26% em 2025 deixam claro que o equilíbrio entre controle inflacionário e expansão econômica permanece delicado.

Como navegar pelas mudanças fiscais e monetárias previstas para 2026?

A estratégia para enfrentar o ano de 2026 deve ser pautada na antecipação dos ciclos de liquidez e nas alterações regulatórias de impacto direto no fluxo de caixa. A Peers Consulting + Technology identifica que a convergência de fatores positivos moderados pode ser aproveitada através de:

• Aproveitamento da Liquidez Direcionada: O redirecionamento de R$ 28 bilhões para o consumo, via isenção de IR para quem recebe até R$ 5 mil, deve beneficiar 15 milhões de brasileiros.

• Gestão de Dividendos e Tributação: A nova retenção de 10% na fonte sobre dividendos mensais acima de R$ 50 mil exige um planejamento tributário eficiente para antecipação de distribuições.

• Arbitragem de Juros: A expectativa de início do corte da Selic (estimada em 12,25% ao final do ano) sugere uma migração tática de posições em renda fixa para renda variável.

“Um cenário com maiores cortes de juros, com inflação controlada, moderação do déficit fiscal e estabilidade do dólar tende a atrair fluxo adicional de recursos para países emergentes, impulsionando ações a patamares mais atraentes do que a renda fixa.” (Edson Kawabata, Managing Director)

Quais os desafios de governança e riscos estruturais para o investidor?

Aumentar a exposição em 2026 não é uma tarefa trivial devido à complexidade da governança fiscal brasileira. O crescimento da dívida bruta do governo para 91,4% do PIB (um salto considerável em relação aos 87,3% de 2024) coloca o Brasil acima da média de outros países em desenvolvimento (76,9%). Esse patamar de endividamento eleva o prêmio de risco e exige uma análise rigorosa da sustentabilidade das contas públicas, especialmente em um ano de eleições gerais.

Além do risco fiscal, a incerteza política decorrente do pleito de outubro pode gerar volatilidade extrema nos preços dos ativos. O controle do déficit e a manutenção de políticas liberais para atração de investimentos são pilares que podem ser questionados a depender dos resultados das urnas.

A integração de sistemas financeiros e a adaptação a novas normas de tributação de lucros e dividendos também impõem uma camada de dificuldade operacional para empresas que buscam manter a rentabilidade sob pressão de custos financeiros elevados.

Quais as tendências e perspectivas para o mercado no longo prazo?

Olhando para o horizonte de 2026 e além, a tendência é de uma normalização gradual do crédito. O arrefecimento da Selic contribuirá para a melhoria da rentabilidade de empresas endividadas e deve aliviar setores atualmente sob estresse financeiro, como o agronegócio. Globalmente, o crescimento projetado entre 2,9% (OCDE) e 3,1% (FMI) mostra que, embora o ritmo seja moderado, a economia mundial segue em rota de expansão, com China e EUA liderando a dinâmica de consumo.

Para o investidor e para a gestão corporativa, o biênio 2026-2027 será marcado pela consolidação da eficiência operacional. A valorização de ativos baseada em múltiplos baixos tende a se dissipar, dando lugar a ganhos fundamentados em crescimento real de lucro e produtividade.

A estabilidade do dólar em torno de R$ 5,50 e a manutenção do IPCA próximo a 4,05% criam um ambiente de previsibilidade que favorece o planejamento estratégico de longo prazo.

Conclusão 

A transição econômica de 2026 apresenta janelas de oportunidade valiosas, mas que exigem uma leitura técnica e profunda sobre as variáveis macroeconômicas e fiscais. A autoridade da Peers Consulting + Technology em desenhar cenários de alta complexidade garante a segurança necessária para decisões de investimento e gestão.

Para entender como essas projeções impactam especificamente o seu setor e como preparar sua governança para os desafios fiscais de 2026: Converse com nossos especialistas.

FAQ – Perguntas Frequentes

O que é Social Commerce e qual a diferença para o e-commerce tradicional?

Enquanto o e-commerce tradicional é focado na busca ativa em sites e aplicativos, o Social Commerce integra a jornada de compra diretamente às redes sociais, eliminando o atrito da transição de plataformas. A grande dor das empresas é a taxa de abandono no checkout; no Social Commerce, a cura está na jornada fluida, onde o usuário descobre, avalia e finaliza a compra em um único ambiente.

A Peers Consulting + Technology atua na reestruturação desse funil, garantindo que o UX (User Experience) social esteja alinhado à estratégia de conversão da marca.

Como a Inteligência Artificial (IA) é usada no Live Shopping?

A IA não é apenas um acessório, mas o motor de personalização em tempo real. Durante uma live, a dor comum é a incapacidade de atender milhares de usuários simultaneamente com ofertas relevantes. A solução Peers utiliza IA Generativa e Algoritmos de Recomendação integrados ao CRM, permitindo que o sistema ofereça cupons e produtos baseados no histórico de navegação de cada espectador.

Essa Integração de Dados garante que o Live Shopping deixe de ser apenas entretenimento para se tornar uma máquina de vendas de alta precisão.

Quais os riscos de governança no Social Commerce e como mitigá-los?

O principal risco (dor) reside na exposição de dados sensíveis e no descasamento de inventário em picos de tráfego. Para mitigar isso, aplicamos o conceito de Privacy by Design, assegurando conformidade total com a LGPD desde a concepção do canal.

Além disso, utilizamos Middlewares de alta performance para garantir a estabilidade de estoque em tempo real, evitando rupturas que prejudicam a reputação da marca. A governança da Peers foca em Segurança da Informação e resiliência sistêmica para suportar operações de escala global.

Por onde começar uma estratégia de Social Commerce segura?

Muitas empresas falham ao tentar implementar uma mudança radical de uma só vez. A dor da paralisia ou do erro em larga escala é evitada através de Projetos-piloto controlados. Nossa metodologia começa com uma Matriz de Priorização, onde identificamos as categorias de produtos e os canais sociais com maior potencial de retorno imediato.

Isso permite validar a arquitetura de sistemas e o comportamento do consumidor antes do rollout completo, garantindo um crescimento sustentável e com ROI (Retorno sobre Investimento) mensurável.

A Peers realiza a implementação técnica do Social Commerce ou apenas a estratégia?

Nossa atuação é End-to-End. Sabemos que uma estratégia brilhante sem execução técnica sólida gera frustração e perda de mercado. Por isso, a Peers entrega desde o desenho do modelo de negócio até a implementação técnica, incluindo a integração de gateways de pagamento, hubs de logística e sistemas de atendimento automatizado.

Atuamos como o parceiro que garante a viabilidade operacional e tecnológica de ponta a ponta. Para transformar sua operação e liderar essa nova era do varejo, entre em contato com nossos especialistas.